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ノンリコースローン

このページでは、ノンリコースローンに関する情報を記載しています。

ノンリコースローン概要

ノンリコースローン（英語:non-recourse debt, nonrecourse loan、非遡及型融資）とは、返済の原資（元手）とする財産（責任財産）の範囲に限定を加えた融資貸付方法である。責任財産限定型ローン、責任財産限定特約付ローン等と呼ぶこともある。
この貸付方法による場合、借り手は債権全額の返済責任を負わない。責任財産からのキャッシュフローのみを返済原資とすること、その範囲を超えての返済義務を負わないことから、原則として保証人を必要としない。
債務者は、自己の全資力をもって債務を弁済する義務を負うのが、民事法における大原則である。この原則は、たとえ債務に対して物的担保（抵当権等）、人的担保（保証等）があっても変わらない。抵当権抵当目的物を換価しても、債務弁済に不足する場合は、不足分は一般債権として存続するのが原則である。しかし、この原則の下では、企業が新規事業や新工場の立ち上げなど多額の投資を行うことで、仮に当該投資が失敗に終わった場合、投資とは関係のない従来の本業まで影響を受け、最悪の場合、倒産という事態を招来する可能性すらある。このように、新規投資が企業の命運すら左右するほどのリスクがあるのでは、企業は新規投資を躊躇せざるを得ない。かかる状態は国民経済上も不利益であり、投資リスクを限定するためのスキームが必要となる。

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ノンリコースローンお悩み解決

アメリカの住宅ローンについてですがノンリコースローンが一般的で担保不動産を債権者に渡せば住宅ローンから解放されるシステムだと認識しているのですが実際はどうなのでしょうか？リーマンショック後不動産価格が下落し住宅ローンの支払いに苦しんでいる人が沢山いるというニュースを聞いて不思議に思いました。 どなたかお詳しい方教えて下さい。 よろしくお願いします。: 正確には、「アメリカの住宅ローンは、ノンリコースローン」と断言してしまうのは、間違っています。
まあ、「準ノンリコースローン」とここでは言いましょうか。
間違っているその一として、１．「準ノンリコースローン」は、自分が住む家のローンだけです。
個人が投資物件として購入している物件には、（州によって）まったく「ノンリコース」ルールは適用されません。
つまり、投資物件１軒のローンはを未払いにし、担保不動産を債権者に渡しても、債権者はその個人の他の資産を差し押さえて、支払いを求めることができます。
２．自分が住む家のローンでも、債権者が担保受け渡し放棄を認めるのは、ローンを借りている本人に他の資産が無い場合のみです。
他に資産があれば、まず、債権者がデフォルトを認めません。
３．デフォルトをした場合、その後の本人へのファイナンシャル的影響は大きいです。
たとえば、クレジットカードはほぼ全てキャンセルされます。
数年間は車のローンも組めません。
（次の家の）住宅ローンなら、なおさらです。
よって、できるだけ多くの人は、デフォルトしないように出来るだけ長く支払いを続けます。
それでもお金や貯金が無いと、生活のほうが大事なので、払えなくなります。
担保不動産を債権者に差し渡す人は、これ以上お金が工面できない人です。
よって、いくら債権者が取り立てても、取れないのです。
４．アメリカの住宅ローンが「完全なノンリコースローンではない」と主張する理由は、住宅ローンのデフォルトによって免除された額（債権残高－担保物件を債権者が売って得た利益）は、住宅ローンをデフォルトした借入者の「所得」として確定申告に報告する必要があるからです。
そして、その「所得」には所得税が掛かります。
デフォルトした借入者は、免除額に対する所得税を支払う義務があります。
ただし、３．に書いたように住宅ローンをデフォルトする人は、収入も無く、資産も無く、場合によっては自己破産を宣告するところまで経済的に追い込まれているので、相殺すると税金はゼロになることは、多いです。
以上から、アメリカの住宅ローンは、１００%「ノンリコース」とは言えません。
「アメリカの住宅ローンは、ノンリコース」と言っているのは、アメリカに住んだことの無い、あるいは、アメリカに住んでも自分の家や投資物件を購入したことの無い、評論家が書いているだけです。
なお、法人が所有する不動産物件に関しては、よほど経営者の個人的過失が認められない限り、債権者は法人のみしか訴えられないし、資産を抑えることは出来ません。
したがって、法人が所有する不動産をデフォルトした場合、法人に他に資産がなければ、結果的にノンリコースとなります。
そもそも支払いをデフォルトする場合はお金に困った場合なので、そのときになって他の資産を押さえようとしても、もう無くなっているでしょう。
日本とアメリカの大きな違いは、個人が支払い困難になった場合、日本では家族や親族がなんとか助けてやろうとする点です。
アメリカではそんなことは殆ど無いため、個人がデフォルトすると、その人が持っている資産以上は取れません。
日本は、個人に資産が無くとも、社会的・世間体を保つために、親や親族が支払いを手伝おうとします。
だから、ノンリコースではないのです。
日本も、親が子供の借金の支払いを手伝ってあげなくなったら、ノンリコースローンにならざるを得ないですね。
いずれにしても、アメリカではデフォルトされると、銀行やローン会社や債権保有会社としては、お金や他に資産の無い個人からはお金が取れなくなることは確かですから、債権者から見ると、ノンリコースローンです。
借入者の立場から言うと、ローンの免額は所得税の課税対象になるので、完全なノンリコースではありません。

サブプライム住宅問題で、銀行は大量の家を抱えることになったのですか？不動産と言う担保をとって、お金を貸し出し対価として金利を受け取るのが銀行の商売だと思います。 アメリカでは、ノンリコースローンと言う契約の形をとることが多かったそうで、返済に窮した場合、担保の不動産を差し出すことで借り手は、債務から逃れることができるようです。 不動産を差し出すことで返済とみなすようです。 不動産を差し出すことも、債務返済の方法のひとつと言ったほうが良いのでしょうか？例えば、銀行はAさんに１億貸したが、値下がった不動産（７０００万の価値しかない。 ）を大量に抱えることになったわけでしょうか？不良資産でしょうか。 １億で買ったが、７０００万の値打ちしかないものを大量に持っているわけでしょうか。 （貸したのと、買ったことは違うでしょうけれど、意味合いは同じでしょうか。 ）銀行は、それを現金化したいわけですよね。 そんなものがいっせいに不動産市場にあふれればますます不動産価格は下がるのではないでしょうか？不動産住宅市場は株式市場に比べてごくごく小さいようですね。 株よりももっと影響が大きいと言うことでは？米住宅市場が戻るのには、１０年ぐらいはかかるのでしょうか？: サブプライムが問題になった本質は債権がファンドを通して細かく分割されてしまったことです。
家が処分された場合どこに損失がでるかわからなくなったのです。
買い手もファンドを通しているため自分がサブプライムに手をだしていること自体を知らないケースが多かった。
それ故、債権の価値が信用できなくなりパニックになったのです。
サブプライムの整理が終わるまでは住宅価格はあがらないでしょう。
また今回の記憶が薄れないと買い手は増えません。
じょじょに回復はするでしょうがサブプライム以前の状態に戻る事はもうないかもしれません。
補足：不動産だけで証券化されてればまだ良い方です。
ファンドからすれば色々なモノを混ぜてリスクヘッジを図ったつもりかもしれませんがあのときはそれが仇になりました。
当初、日本は殆ど被害無しといわれながら被害が拡大したのもそこが原因です。
購入者がサブプライム買ってる認識なかったのです。
ハンバーグとは言い得て妙ですねｗ

特別目的会社とエクイティ投資家の関係について詳しく教えてください―――エクイティ投資家とは個人？法人？特別目的会社への出資に何か一定の基準があるのでしょうか？不動産投資ファンドを運営するＡＭ(アセットマネジメント)事業会社は特別目的会社を作った後、エクイティ資金とノンリコースローン、顧客の出資金の三つを合わせて投資用不動産を購入するのでしょうか？それとも、エクイティ資金とノンリコースローンのみで投資用不動産を購入し、顧客の出資金は別の用途があるのでしょうか？: 質問にある、顧客の出資金とエクイティ資金は同義かと。
また、現在の不動産投資ファンド業界でエクイティ投資家といえばもちろん法人。
もっとちゃんと言うと機関投資家です。
特定目的会社（TMK）のエクイティ投資家といえば、特定目的会社をビークル（器）としては物件を取得する場合のエクイティとは、ノンリコースローン以外の部分のお金を指します（投資家からのお金のことですね。
）「特別目的会社への出資に何か一定の基準があるのでしょうか？」とのことですが、特に制限は無いと思います。
例えば100億円の物件を購入する場合で考えてみます。
どれぐらい銀行がノンリコースローンを供与してくれるか分かりませんが、物件価格の60％を出してくれるとしたら、エクイティ投資家からのエクイティ部分は残り40％の40億になります。

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ノンリコースローン - Wikipedia

移動：案内, 検索. ノンリコースローン（英語:non-recourse debt, nonrecourse loan、非遡及型融資）とは、返済の原資（元手）とする財産（責任財産）の範囲に限定を加えた貸付方法である。責任財産限定型ローン、責任財産限定特約付ローン等と呼ぶこともある ...
http://ja.wikipedia.org/wiki/%E3%83%8E%E3%83%B3%E3%83%AA%E3%82%B3%E3%83%BC%E3%82%B9%E3%83%AD%E3%83%BC%E3%83%B3

ノンリコースローンとは

ノンリコースローン（non recourse debt）とは、日本語では非遡及融資とも呼ばれ、ローン等の返済についての原資となる範囲に限定を加えた融資の方法。通常は責任財産となる原資からのキャッシュフローを返済原資とし、その範囲以上の返済義務を負わない。
http://www.finance-dictionay.com/2010/02/post_620.html

Yahoo!不動産 - 不動産用語集 - ノンリコースローン

アメリカで主流のローン。日本では、融資対象の不動産を担保に取ったうえに追加担保や個人保証を求めるリコースローン（遡及型融資）が一般的。ノンリコースローンは、担保割れの状態になっていてもほかの資産からの回収ができないために、厳密で精度の ...
http://dict.realestate.yahoo.co.jp/term_search?p=%A5%CE%A5%F3%A5%EA%A5%B3%A1%BC%A5%B9%A5%ED%A1%BC%A5%F3

第149回なぜ、日本では「ノンリコースローン」が定着しないのか ...

2011年9月28日 ... 同国の住宅ローンは「ノンリコースローン（非遡及型融資）」といって、返還請求権が個人の資産にまで及ばない決まりになっているからだ。いくら残 ... こうしたこともあり、かねてから日本にも「ノンリコースローン」を導入すべきとの意見があった。
http://sumai.nikkei.co.jp/edit/twatch/detail/MMSUc2000027092011/